Australian Sports Betting Giant PointsBet Receives Acquisition Proposal from Betr Entertainment
Australian sports betting powerhouse PointsBet has recently announced a new development regarding an acquisition proposal from Betr Entertainment.
Betr Entertainment’s Acquisition Proposal
Last month, Betr Entertainment unveiled a revised proposal to acquire PointsBet, signaling its intentions to complete the buyout of the company. This move came shortly after Betr Entertainment acquired a significant 19.9% stake in PointsBet, solidifying its position as one of the largest shareholders.
In a recent filing with the Australian Stock Exchange (ASX), Betr proposed to acquire the remaining shares of PointsBet through a Scheme of Arrangement. The proposed acquisition valued PointsBet at $360 million, comprising $260 million in cash and $100 million in Betr scrip.
Betr argued that their proposal would offer more value to PointsBet shareholders compared to a separate proposal presented by MIXI Australia. Betr claimed that potential synergies could reach over $40 million annually, potentially resulting in a value outcome of $1.33 per share for PointsBet shareholders.
PointsBet Acknowledges Proposal’s Value
Following a thorough evaluation of the proposal, PointsBet acknowledged that the acquisition by Betr could provide more value to the company and its investors.
PointsBet’s Proposal for Mutual Due Diligence
In response to Betr Entertainment’s proposal, PointsBet announced that its board of directors, in consultation with external advisors, deemed the proposal as potentially leading to a “superior proposal” compared to MIXI’s scheme of arrangement.
PointsBet suggested conducting a mutual due diligence process with Betr Entertainment. This process, as per standard practice, would be conducted in phases. PointsBet highlighted that the initial focus of the due diligence would be on assessing the value of synergies and Betr scrip, as these elements heavily influence the transaction’s implied value for shareholders.
PointsBet assured shareholders that no action is required at this stage, with the board committed to keeping them informed of any developments regarding the potential deal.
MIXI Takeover Still a Possibility
While considering Betr Entertainment’s proposal, PointsBet’s board did not dismiss the possibility of the MIXI Scheme either. The board affirmed its commitment to the deal until the completion of due diligence on Betr’s proposal.
As of the current announcement, PointsBet’s board continues to recommend that shareholders vote in favor of the MIXI Scheme, unless a Superior Proposal emerges or the Independent Expert determines that the MIXI Scheme is not in the best interests of PointsBet shareholders.
Betr Entertainment’s acquisition proposal follows its merger with BlueBet several months ago, solidifying its position in the competitive sports betting industry.
การเสนอซื้อของ Betr Entertainment
เมื่อเดือนที่แล้ว Betr Entertainment ได้เปิดเผยเรื่องการเสนอซื้อซึ่งเป็นการแก้ไขข้อเสนอใหม่เพื่อซื้อ PointsBet ซึ่งแสดงถึงความตั้งใจที่จะดำเนินการซื้อบริษัท นี้ สำหรับการดำเนินการนี้ เกิดขึ้นไม่นานหลังจากที่ Betr Entertainment ได้เข้าถึงหุ้นของ PointsBet อย่างมีนัยสำคัญเป็น 19.9 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเข้มแข็งตำแหน่งอย่างมากเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นที่ใหญ่ที่สุด
ในเอกสารบันทึกล่าสุดกับตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย (ASX) Betr ได้เสนอที่จะเข้าถึงหุ้นที่เหลือของ PointsBet ผ่านทางแผนการจัดเรียง การเข้าถึงที่เสนอมูลค่า PointsBet ที่ $360 ล้าน ประกอบด้วยเงินสด $260 ล้าน และ Betr scrip $100 ล้าน
Betr ได้ยืนยันว่าข้อเสนอของตนจะมีมูลค่ามากกว่าการเสนอของ MIXI Australia ซึ่งมีโอกาสสร้างความสัมพันธ์ที่มีประสิทธิภาพสูง สามารถผลิตมูลค่าได้มากกว่า 40 ล้านดอลลาร์ต่อปี ซึ่งอาจนำไปสู่ผลลัพธ์มูลค่า 1.33 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับผู้ถือหุ้น PointsBet
PointsBet ยอมรับค่าของข้อเสนอ
ข้อเสนอของ PointsBet เพื่อการตรวจสอบที่สมบูรณ์
ตอบสนองต่อการเสนอของ Betr Entertainment PointsBet ได้ประกาศว่ากรรมการของตนร่วมกับที่ปรึกษาภายนอกถือว่าข้อเสนอนั้นอาจนำไปสู่ “ข้อเสนอที่ดีกว่า” เมื่อเปรียบเทียบกับหนังสือแผนการจัดเรียงของ MIXI
PointsBet ได้แนะนำให้ดำเนินการตรวจสอบที่สมบูรณ์ร่วมกับ Betr Entertainment กระบวนการนี้จะดำเนินการในรอบตามขั้นตอน ตัวอย่างเช่น ในการตรวจสอบเบื้องต้นจะเน้นการประเมินค่าของความสอดคล้องและ Betr scrip เนื่องจากองค์ประกอบเหล่านี้มีผลมากต่อค่าในการดำเนินการสำหรับผู้ถือหุ้น
PointsBet ยืนยันกับผู้ถือหุ้นว่าไม่จำเป็นต้องดำเนินการใดๆ ในขั้นตอนนี้ กระบวนการของคณะกรรมการจะติดตามและแจ้งข้อมูลให้ทราบเกี่ยวกับความก้าวหน้าของการดำเนินการที่เป็นไปได้
อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงของ MIXI ยังเป็นไปได้
ในขณะที่พิจารณาการเสนอของ Betr Entertainment คณะกรรมการของ PointsBet ไม่ปฏิเสธโอกาสของ MIXI อย่างเดียว คณะกรรมการยืนยันความมุ่งมั่นของตนในดีลจนกว่าการดำเนินการตรวจสอบของ BETR จะเสร็จสิ้น
ในปัจจุบัน คณะกรรมการของ PointsBet ยังคงแนะนำให้ผู้ถือหุ้นลงคะแนนเพื่อสนับสนุนระเบียบของ MIXI นอกจากนี้ แนวทางการเป็นอิสระก็ต้องเสร็จสิ้นในการตรวจสอบเพื่อมิให้ผลประโยชน์กับผู้ถือหุ้น PointsBet
การเข้าถึงของ Betr Entertainment ตามมาจากการผสมกับ BlueBet ไม่นานมานี้ ทำให้เขาเป็นผู้ถือบริษัทในอุตสาหกรรมการพนันกีฬาที่แข่งขันอยู่
