NorthStar Gaming Secures $30M Credit Facility

NorthStar Gaming Secures $30M Credit Facility

NorthStar Gaming Secures Record Investment and Credit Support

NorthStar Gaming, a prominent player in the casino industry, recently announced a major financial milestone with the securing of a significant investment and additional credit support. The company’s leadership revealed that this marks the largest financing deal in NorthStar’s history.

The Biggest Investment in NorthStar’s History

NorthStar Gaming disclosed that they have finalized a credit agreement to obtain a CAD 43.4 million ($30 million) senior secured first lien term loan facility. Pending final approval from the TSX Venture Exchange, Beach Point Capital Management will provide the credit facility.

Playtech and some of its subsidiaries have also agreed to offer credit support for specific obligations under this new facility. The agreement includes an interest rate of SOFR + 9.35%, with a SOFR floor of 4.40%. The amortization payment has been deferred for the initial 30 months, after which NorthStar will pay 2.5% of the principal amount per year until the 42nd month post the closing date.

The credit facility is set to mature on January 24, 2030, and NorthStar believes that this agreement will significantly strengthen its business operations.

Utilization of the Credit Facility

NorthStar Gaming intends to utilize the credit facility to enhance its ongoing growth by reinforcing its balance sheet. The company specified that the proceeds will be used to repay the aggregate CAD 9.5 million principal amount loaned by Playtech. Additionally, CAD 7 million will be allocated to an interest reserve account.

The funding will further support working capital needs, general corporate purposes, and the payment of transaction costs related to the credit facility.

Playtech Backed NorthStar

Playtech’s credit guarantee played a crucial role in enabling NorthStar to proceed with this transaction. As part of this agreement, NorthStar issued 32,735,295 common share purchase warrants to Playtech, allowing them to purchase stock at a price of CAD 0.055 per share, reflecting a premium of approximately 8.7% to the five-day volume-weighted average price of the shares as of January 24.

Being an insider of NorthStar Gaming, Playtech’s involvement in this transaction is considered a “related party transaction.”

Appreciation to Beach Point Capital Management

Michael Moskowitz, the chair and CEO of NorthStar Gaming, described this financing as a “pivotal moment” for the company. He highlighted that the new credit facility will significantly enhance NorthStar’s ability to expand operations and drive profitability.

In expressing gratitude, Moskowitz thanked Beach Point Capital Management for their confidence in NorthStar’s strategy and vision. He also acknowledged Playtech’s steadfast partnership, which played a key role in securing this funding and reinforcing their strategic value as a technology provider.

Beach Point’s managing director, Gabriel Fineberg, echoed similar sentiments, praising the growth of NorthStar and the iGaming sector as a whole. He emphasized the team’s trust in Playtech’s contribution and vision for NorthStar’s continued success.

NorthStar Gaming, บริษัทชั้นนำในวงการคาสิโน ได้ประกาศข่าวสารทางการเงินที่สำคัญล่าสุดกับการรับการลงทุนมูลค่าสูงและการสนับสนุนเครดิตเพิ่มเติมเร็ว ๆ นี้ ผู้นำบริษัทเปิดเผยว่านี่เป็นการเจรจาเงินทุนที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์ของ NorthStar Gaming

การลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ NorthStar

NorthStar Gaming เปิดเผยว่าพวกเขาได้ทำสัญญาเงินกู้เพื่อได้รับเงินกู้แรกของสนทรีสงวนสูงสุด 43.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐระหว่างวันหลังจากนั้น บริษัท Beach Point Capital Management จะให้บริการเครดิต

Playtech และบางบริษัทในกลุ่มของตนยังได้ประสงค์ที่จะให้การสนับสนุนเครดิตสำหรับหน้าที่เฉพาะภายใต้สิ่งที่สิ้นสุดลิมิตของโครงสร้างใหม่นี้ ข้อตกลงรวมถึงอัตราดอกเบี้ยของ SOFR + 9.35% โดยมีขั้นต่ำของ SOFR อยู่ที่ 4.40% การชำระเงินผ่อนหนี้ได้ถูกเลื่อนไปตลอด 30 เดือนแรก หลังจากนั้น NorthStar จะจ่าย 2.5% ของเงินต้นต่อปีจนถึงเดือนที่ 42 หลังจากวันปิด

สิทธิใช้เครดิตจะสิ้นสุดลงในวันที่ 24 มกราคม 2030 และ NorthStar เชื่อว่าข้อตกลงนี้จะเสริมสร้างกำลังการทำธุรกิจของตนอย่างมาก

การใช้ประโยชน์จากสิทธิการเงิน

NorthStar Gaming มีความตั้งใจที่จะใช้สิทธิการเงินเพื่อเสริมสร้างการเติบโตในอนาคตโดยการเสริมสร้างงบการเงิน บริษัทระบุว่าเงินทุนจะถูกใช้ในการชำระเงินต้นที่ยืมไปจำนวน 9.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ยังจะแบ่งตัวเป็นเงินจำนวน 7 ล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าไปในบัญชีสำรองดอกเบี้ย

การเงินนี้ยังสนับสนุนความต้องการเงินหมุนเวียน วัตถุประสงค์ทั่วไปของบริษัท และการชำระค่าใช้จ่ายสัมพันธ์กับสิทธิการเงิน

Playtech สนับสนุน NorthStar

การรับประกันเครดิตจาก Playtech เป็นสำคัญในการทำให้ NorthStar ดำเนินการด้วยขั้นตอนนี้ ในขณะที่เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงนี้ NorthStar ได้ออกใบสั่งซื้อหุ้นรายการทั่วไป 32,735,295 หุ้นถึง Playtech ทำให้พวกเขาสามารถซื้อหุ้นในราคา 0.055 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ที่แสดงถึงโบนัสประมาณ 8.7% ต่อราคาเฉลี่ยของปริมาณหุ้นในระยะเวลา 5 วันต่อน้ำหนัก

เนื่องจาก Playtech เป็นผู้เกี่ยวข้องของ NorthStar Gaming การมีส่วนร่วมของ Playtech ในการทำธุรกรรมนี้ถือเป็น “การทำธุรกรรมกับฝ่ายที่เกี่ยวข้อง”

ความตื่นเต้นสู่ Beach Point Capital Management

ไมเคิล โมสโกวิตซ์ ประธานและกรรมการผู้จัดการของ NorthStar Gaming บรรยายการจัดท้ายนี้ว่าเป็น “จุดสำคัญ” สำหรับบริษัท และเขาเน้นว่าการเงินที่ใหม่นี้จะเสริมสร้างความสามารถในการขยายงานของ NorthStar และเพิ่มกำไร

ในการแสดงความกรุณา โมสโกวิตซ์ขอขอบคุณ Beach Point Capital Management สำหรับความไว้วางใจในยุทธศาสตร์และวิสัยทัศน์ของ NorthStar เขายังรับรองความร่วมมือที่มั่นคงของ Playtech ซึ่งเป็นส่วนสำคัญในการรับการเงินสนับสนุนนี้และเสริมค่ายกฐานกลยุทธ์ของพวกเขาเป็นผู้ให้บริการเทคโนโลยี

ผู้จัดการผู้จัดการ Beach Point กาเบรียล ไฟเนเบิร์กเช่นนี้ก็มีความเห็นเดียวกันอย่างมาก สำรวจการเติบโตของ NorthStar และส่วนที่สำคัญของวงการ iGaming โดยเฉพาะ เขาเน้นการเชื่อมั่นของทีมงานในการมีส่วนร่วมของ Playtech และวิสัยทัศน์ของตนสู่ความสำเร็จต่อไปของ NorthStar