HG Vora Capital Management Accuses PENN Entertainment of Violating Laws
HG Vora Capital Management, known as one of the activist investors of PENN Entertainment, has recently raised concerns regarding the company’s decision to reduce the number of board seats available for election at the upcoming shareholder meeting. The investment firm has taken legal action by seeking an injunction to challenge the validity of PENN’s Board Reduction Scheme.
Alleged Violation of Pennsylvania Business Laws
In a bold move, PENN Entertainment announced its intention to decrease the number of seats open for election at the Annual Meeting of Shareholders from three to two. This decision has sparked controversy and displeasure from HG Vora, prompting the firm to take legal recourse.
HG Vora has filed a complaint in the US District Court for the Eastern District of Pennsylvania, citing PENN Entertainment’s actions as a violation of the Pennsylvania Business Corporation Law. The company stands accused of not fulfilling its fiduciary duties by reducing the seats available for election without proper justification.
Moreover, HG Vora has leveled allegations against PENN for purportedly breaching federal securities laws by failing to adhere to universal proxy rules and disseminating misleading information in its proxy materials submitted to the US Securities and Exchange Commission (SEC) concerning the upcoming shareholder meeting.
Challenging the Board Reduction Scheme
HG Vora has condemned PENN’s Board Reduction Scheme as a self-serving tactic designed to benefit the current CEO and chairperson without genuine corporate merit. The firm has suggested that the board’s unilateral decision to modify election rules undermines shareholder democracy.
In its complaint, HG Vora has emphasized the significance of upholding shareholder democracy and holding PENN and its board accountable for their actions. The investor is seeking declaratory and injunctive relief to nullify the Board Reduction Scheme and compel PENN to rectify any inaccuracies in its proxy materials.
Furthermore, HG Vora is pushing for PENN to allow shareholders the opportunity to vote for all three independent nominees previously put forth by the firm – Carlos Ruisanchez, Johnny Hartnett, and William Clifford. The investment firm is encouraging PENN shareholders to review the complete complaint for further details.
Overall, the legal battle between HG Vora Capital Management and PENN Entertainment sheds light on the complexities and disputes surrounding corporate governance and shareholder rights within the gambling industry.
ความขัดแย้งระหว่าง HG Vora Capital Management กับ PENN Entertainment
HG Vora Capital Management เป็นนักลงทุนที่มีบทบาทเป็นนักกิจกรรมของบริษัท PENN Entertainment ได้ยกเรื่องเรื่องกังวลเกี่ยวกับการลดจำนวนที่นั่งในกรรมการที่มีสำหรับการเลือกตั้งในการประชุมผู้ถือหุ้นที่กำลังจะมาถึง บริษัทลงทุนได้ดำเนินการทางกฎหมายโดยการยื่นคำร้องขอดุลเดือดเพื่อท้าทายความถูกต้องของ PENN’s Board Reduction Scheme.
ความละเอียดของการละเอียดกฏหมายของรัฐเพนซิลเวเนีย
ในการเคลื่อนไหวอย่างกล้าหาญ PENN Entertainment ได้ประกาศว่ามีแผนจะลดจำนวนที่นั่งที่เปิดให้เลือกตั้งในการประชุมประจำปีของผู้ถือหุ้นจากสามเป็นสอง การตัดสินใจนี้ได้เริ่มสร้างความขัดแย้งและความไม่พอใจจาก HG Vora ซึ่งทำให้บริษัทต้องมีการดำเนินการทางกฎหมาย
HG Vora ได้ยื่นคำร้องขอในศาลสำนักงานสำนักงานอำเภอตะวันออกของเพนซิลเวเนีย โดยระบุว่าการกระทำของ PENN Entertainment เป็นการละเมิดกฎหมายธุรกิจของรัฐเพนซิลเวเนีย บริษัทถูกกล่าวหาว่าไม่ได้ปฏิบัติตามหน้าที่หน้าที่ของผู้ให้บริการโดยการลดจำนวนที่นั่งที่เปิดให้เลือกตั้งโดยไม่มีเหตุผลที่เหมาะสม
อีกทั้ง HG Vora ได้กล่าวหา PENN ว่าละเมิดกฎหมายธุรกิจทางการเงินของรัฐบาลโดยการไม่ปฏิบัติตามกฎหมายสมมติและการเผยแพร่ข้อมูลที่สร้างความสับสนในเอกสารสมาชิกที่ส่งไปยังคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) เกี่ยวกับการประชุมผู้ถือหุ้นที่กำลังจะมาถึง
ท้าทายแผนลดกรรมการ
HG Vora ตำหนิ PENN’s Board Reduction Scheme ว่าเป็นกลยุทธ์ที่อยู่ในความเป็นผู้ประโยชน์ของ CEO และประธานกรรมการปัจจุบันโดยไม่มีเหตุผลที่แท้จริง เขาได้แนะนำว่าการตัดสินใจของคณะกรรมการในการปรับเปลี่ยนกฎกติกาการเลือกตั้งนั้นก่อให้เกิดการละเมิดประชาธิปไตยของผู้ถือหุ้น
ในคำร้องขอของตน HG Vora ได้เน้นถึงความสำคัญของการรักษาประชาธิปไตยของผู้ถือหุ้นและการทำให้ PENN และคณะกรรมการของมีความรับผิดชอบต่อการกระทำของตน นักลงทุนกำลังมองหาการช่วยเหลือและคำสั่งปฏิบัติเพื่อยกเลิกการลดกรรมการและกระทำให้ PENN ซ่อมแซมข้อกล่าวหาใดๆ ในเอกสารสมาชิกของตน
อีกทั้ง HG Vora กำลังกดดันให้ PENN ให้โอกาสให้ผู้ถือหุ้นมีโอกาสลงคะแนนเสียงเลือกตั้งสำหรับที่นั่งสามที่ของฝ่ายอิสระที่ได้รับการแนะนำมาจากบริษัทของเขา คาร์ลอส รุซานเชส, จอห์นนี่ ฮาร์ทเน็ต, และวิลเลียม คลิฟฟอร์ด บริษัทลงทุนกำลังสนับสนุนผู้ถือหุ้น PENN ให้ตรวจสอบคำร้องเพิ่มเติมสำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม
โดยรวมการสงครามทางกฎหมายระหว่าง HG Vora Capital Management และ PENN Entertainment เปิดเผยความซับซ้อนและข้อขัดแย้งในการบริหารลิขสิทธิ์และสิทธิของผู้ถือหุ้นภายในอุตสาหกรรมการพนัน