Bally’s Corporation Faces Financial Setback as Credit Rating is Downgraded by Fitch Ratings
Bally’s Corporation, a prominent player in the gaming industry, is currently facing financial difficulties as a result of a recent downgrade in its credit rating by Fitch Ratings, a leading Wall Street agency renowned for its credit analysis and research.
The company’s credit rating has been downgraded from “B” to “B-” due to concerns about the execution risk in developing the Chicago casino project, among other financial issues. This setback comes at a crucial time as Bally’s is gearing up to lead the development of Chicago’s first casino.
Funding Challenges for Chicago Project
Despite the downgrade, analysts at Fitch believe that Bally’s should have enough funding to complete its highly anticipated $1.7 billion casino resort at 777 W. Chicago Ave. The casino is set to open to the public in September 2026 and is expected to significantly enhance the city’s entertainment offerings.
However, the company’s success in Chicago is not guaranteed, with Fitch highlighting several potential obstacles such as the saturated gaming market, higher-than-average gaming tax, and the typical ramp-up period associated with new casino projects.
Rising Financial Pressures and Funding Challenges
Since securing the casino license in 2022, Bally’s has been under considerable financial pressure. The lower credit rating has resulted in higher borrowing costs, making it more challenging for the company to secure funding for its ambitious projects.
In 2024, Bally’s obtained $940 million in private financing, but a plan to raise an additional $250 million through an IPO targeted at women and minority investors is facing obstacles. The company is currently selling $195 million in private shares and working to revive its minority investment initiative, which has faced legal challenges for alleged discrimination against certain investors.
Future Outlook and Challenges
Fitch suggests that Bally’s could improve its credit rating by resolving funding commitments in Chicago and meeting other financial benchmarks. The city is relying on the casino to generate essential tax revenue for Chicago’s pension funds.
Despite these challenges, Bally’s remains a significant player in Illinois’ gaming industry. Recently, the company celebrated a milestone by welcoming its two millionth visitor since opening its temporary casino at the historic Medinah Temple in 2023.
In conclusion, Bally’s Corporation is facing financial hurdles as it navigates the development of the Chicago casino project. The company’s ability to secure funding, overcome legal challenges, and meet financial benchmarks will ultimately determine its success in the highly competitive gaming industry.
ความท้าทายในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการชิคาโก
ถึงแม้จะมีการลดเกรดเรตติ้ง บาลลี’s ระดับเครดิตจาก “B” เป็น “B-” แต่นักวิเคราะห์ที่ Fitch เชื่อว่าบาลลี’s ควรจะมีเงินทุนเพียงพอในการสร้างโครงการคาสิโนรีสอร์ทมูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ที่ 777 W. Chicago Ave. คาสิโนนี้กำลังจะเปิดให้บริการสู่ประชาชนในเดือนกันยายน พ.ศ. 2569 และคาดว่าจะเสริมสร้างสิ่งอำนวยความสนุกสนานให้กับเมืองไชคาโกอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จของบริษัทในชิคาโกยังไม่มั่นคง โดย Fitch ได้เน้นเด่นถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้น เช่น ตลาดเกมมิ่งที่แออัด ภาษีเกมมิ่งที่สูงกว่าเฉลี่ย และช่วงเวลาระดับเริ่มต้นที่เป็นไปได้ของโครงการคาสิโนใหม่
ความกดดันทางการเงินที่สูงขึ้นและความท้าทายในการจัดหาเงินทุน
ตั้งแต่ได้รับใบอนุญาตคาสิโนในปี 2565 บาลลี’s ได้ต้องเผชิญกับความกดดันทางการเงินที่มีความสำคัญ การลดเกรดเรตติ้งเสียค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมที่สูงขึ้น ทำให้เกิดความยากลำบากในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการที่ท้าทาย
ในปี 2567 บาลลี’s ได้รับเงินทุนจากภาคเอกชนมูลค่า 940 ล้านดอลลาร์ แต่แผนในการระดมทุนเพิ่มเติมอีก 250 ล้านดอลลาร์ผ่าน IPO ที่เน้นไปที่นักลงทุนหญิงและนักลงทุนหน Minorities กำลังเผชิญกับอุปสรรค บริษัทกำลังขายหุ้นเอกชนมูลค่า 195 ล้านดอลลาร์และพยายามทำให้กิจกรรมลงทุนของกลุ่มน้อยจำนวนน้อยนี้ที่เจอความท้าทายในเรื่องกฎหมายที่อ้างว่ามีการเลือกปฏิบัติต่อนักลงทุนบางกลุ่ม
การมองหาอนาคตและความท้าทาย
Fitch แนะนำว่า บาลลี’s สามารถปรับปรุงเกรดเรตติ้งของตนโดยการแก้ไขการสร้างความของมูลค่าในชิคาโกและปฏิบัติตามเกณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ เมืองไชคาโกกำลังพึ่งพาคาสิโนเพื่อสร้างรายได้ภาษีที่จำเป็นสำหรับกองทุนบำเพ็ญเลี้ยงของเมืองชิคาโก
ไม่ว่าจะมีความท้าทายอย่างไร บาลลี’s ยังคงเป็นผู้เล่นที่สำคัญในอุตสาหกรรมการพนันของรัฐไอลลินอยส์ ล่าสุดบริษัทฉลองเหตุการณ์สำคัญโดยต้อนรับนักเยี่ยมชมครั้งที่สองล้านคนตั้งแต่เปิดคาสิโนชั่วคราวของตนที่ Medinah Temple ในปี 2566
ในสรุป บริษัท บาลลี’s กำลังเผชิญกับอุปสรรคทางการเงินในการนำโครงการคาสิโนชิคาโก ความสามารถของบริษัทในการจัดหาเงินทุน เอาชนะอุปสรรคทางกฎหมาย และปฏิบัติตามเกณฑ์ทางการเงินสุดท้ายจะกำหนดให้บริษัทประสบความสำเร็จในอุตสาหกรรมการพนันที่แข่งขันอย่างดุเดือด