Australian Federal Court Orders Active Super to Pay $6.70 Million Penalty for Misleading Investors
Australia’s Federal Court has recently ruled that superannuation fund Active Super must pay a significant penalty of AUD 10.5 million for deceiving investors with false environmental, social, and governance (ESG) commitments. The court found that Active Super continued to invest in businesses that it had publicly stated to exclude from its portfolio, leading to misleading practices.
The Court’s Verdict
The Australian Securities and Investments Commission (ASIC) investigated LGSS Pty Ltd, the operator of Active Super, and uncovered inconsistencies between the fund’s promotion of ethical and sustainable investment practices and its actual investment decisions. Despite claiming to avoid investments in sectors such as gambling, coal mining, oil tar sands, and Russian businesses, Active Super was found to have direct and indirect involvement in companies like SkyCity Entertainment, Gazprom, Shell, and Whitehaven Coal.
ASIC’s findings revealed that LGSS benefited from misrepresenting the nature of its investments, depriving investors of the opportunity to align their investments with their values. Justice O’Callaghan condemned Active Super’s deceptive conduct, highlighting the breach of trust towards investors seeking ESG-aligned opportunities.
Implications for the Industry
ASIC’s crackdown on false ESG marketing practices reflects a growing trend towards holding companies accountable for misleading sustainability claims. The regulatory body’s actions against Active Super mark a significant milestone in promoting transparency within the financial sector. Sarah Court, ASIC’s deputy chair, emphasized the importance of truthful sustainability claims and warned companies against misleading investors.
Moreover, the controversy surrounding Active Super’s investments in companies like SkyCity Entertainment Group raises concerns about the operator’s compliance with regulatory standards. SkyCity has faced penalties for violations of anti-money laundering laws and contentious smoking policies at its Auckland casino, prompting increased scrutiny from Australian regulators.
Enhanced Transparency and Accountability
The case against Active Super underscores the need for financial institutions and gambling companies to prioritize transparency and accountability in their operations. Australian regulators are intensifying enforcement efforts to prevent greenwashing and ensure that companies uphold their sustainability claims. This legal action serves as a clear warning to businesses engaging in deceptive practices.
Overall, the verdict against Active Super sets a precedent for the industry, emphasizing the consequences of making false sustainability claims for marketing purposes. Companies must now adhere to genuine ESG principles to maintain investor trust and avoid legal repercussions.
การชำระค่าปรับจากศาลตุลาการแห่งรัฐออสเตรเลียให้กับ Active Super ในจำนวน 6.70 ล้านดอลลาร์
ศาลตุลาการแห่งรัฐออสเตรเลียได้ลงคำสั่งให้กับกองทุนสุรการ Active Super ใช้เงินปรับมูลค่า 10.5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากการหลอกลวงนักลงทุนด้วยคำแสดงเท็จเกี่ยวกับการดำเนินการทางสิ่งแวดล้อม สังคม และการจัดการ (ESG) ศาลพบว่า Active Super ดำเนินการลงทุนในธุรกิจที่ได้กล่าวไว้ว่าจะไม่ลงทุนเข้าไปในพอร์ตโฟลิโอ ทำให้เกิดการลวงลวอม
วินิจฉัยของศาล
หน่วยงานกำกับการซื้อขายหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย (ASIC) ได้สอบสวนบริษัท LGSS Pty Ltd ผู้ดำเนินกองทุน Active Super และพบความไม่สอดคล้องระหว่างการส่งเสริมการลงทุนที่มีจรรจรทางหลักและยั่งยืน กับการตัดสินใจในการลงทุนจริง ผูกผันกัน ถึงแม้ว่า Active Super อ้างว่าจะหลีกเลี่ยงการลงทุนในภาคแวดล้อม เหมืองถ่านหิน น้ำมันเชื้อเพลิงจากดินมัด และธุรกิจรัสเซีย แต่พบว่า Active Super มีส่วนร่วมโดยตรงและอ้อมรอบ ในบริษัทเช่น SkyCity Entertainment, Gazprom, Shell, และ Whitehaven Coal
การค้นพบของ ASIC แสดงให้เห็นว่า LGSS ได้รับประโยชน์จากการเสแสร้งลักษณะการลงทุนของตน โดยทำให้นักลงทุนไม่ได้มีโอกาสจะปรับลงทุนของตนตามค่าตามชาร์ต ผู้พิพากษา O’Callaghan ตำหนิความป่วยป่วยของ Active Super โดยเน้นที่การละเมิดความไว้วางใจของนักลงทุนที่กำลังมองหาโอกาสทาง ESG
ผลกระทบสำหรับอุตสาหกรรม
การลงโทษของ ASIC ต่อการประชาสัมพันธ์เท็จทาง ESG สะท้อนถึงแนวโน้มที่เติบโตในการทำให้บริษัทรับผิดชอบในการกล่าวเท็จเกี่ยวกับความยั่งยืน. มาตรการของหน่วยงานกำกับการซื้อขายหลักทรัพย์และการลงทุนนี้เป็นขั้นตอนสำคัญในการส่งเสริมความโปร่งใสในภาคการเงิน. ซาร่า คอร์ต รองประธาน ของ ASIC เน้นความสำคัญของการกล่าวเท็จในเรื่องความยั่งยืน และเตือนบริษัทไม่ให้ลวงลวอมนักลงทุน
นอกจากนี้ ปัญหาเกี่ยวกับการลงทุนของ Active Super ในบริษัทเช่น SkyCity Entertainment Group ยังเปิดขึ้นเรื่องข้อกล่าวหาเกี่ยวกับการปฏิบัติตามมาตรฐานข้อบังคับของผู้ควบคุม SkyCity ได้เผชิญกับค่าปรับเนื่องจากการละเมิดกฎหมายต้านการฟอกเงินและนโยบายการสูบบุหรี่ขัดแย้งที่ออกจากร้านคาสิโนในออกแลนด์ ทำให้ต้องมีการตรวจสอบเพิ่มเติมจากหน่วยงานกำกับการออสเตรเลีย
การโปร่งใสและความรับผิดชอบที่เพิ่มเติม
การเรื่องร้องของ Active Super ยืนยันถึงความจำเป็นในการที่สถาบันการเงินและบริษัทเกมบลิ้งจะต้องให้ความสำคัญกับการโปร่งใสและความรับผิดชอบในการดำเนินงานของตน หน่วยงานกำกับการออสเตรเลียกำลังเสริมความพยานที่จะป้องกันการล้างเขียนเขียน และรักษาให้บริษัทรับรองว่าจะทำตามข้อบังคับความยั่งยืนของตน. มาตรการกฎหมายนี้เป็นการเตือนชัดเจนให้กับธุรกิจที่มีปฏิกรณ์ก่อกวน
โดยรวม วินิจฉัยต่อ Active Super มีเหตุผลเพื่ออุตสาหกรรม ที่เน้นการลงทุนในการดำเนินการทางสิ่งแวดล้อม ทำให้บริษัทต้องปฏิบัติตามหลัก ESG ที่แท้จริง เพื่อรักษาความไว้วางใจของนักลงทุนและหลีกเลี่ยงความผิดของกฎหมาย